"Lizyè fon": ki jan envestisman aktivite matyè yo ka diminye risk

Nan pratik etranje yo, te tèm "fon an lizyè" te itilize pou plis pase 50 ane, men menm kounye a, anpil pwofesyonèl jwenn li difisil bay yon definisyon egzak nan enstitisyon finansye sa a. Pwoblèm nan manti nan varyete nan estrateji ak zouti ki sèvi ak yon varyete fon bòdi, kòm matyè yo nan aktivite envestisman, se konsa li vin ekstrèmman difisil li akomode tout aktivite yo nan yon sèl definisyon.

diferans ki pi enpòtan soti nan fon envestisman tradisyonèl - kapasite nan sèvi ak estrateji altènatif tankou vann kout. Sa vle di ke revni lizyè fon gen yon korelasyon pi ba anpil ak tandans sou mache a, nan Kontrèman a konvansyonèl yo. Anplis de sa, yon fon lizyè se kapab fè yon pwofi, ki gen ladan yon mache tonbe, envesti se pa sèlman nan sekirite, men tou nan lajan ak dérivés, se konsa endistri a lizyè fon se trè heterogeneous nan plan an analiz menm jan se estrateji yo diferan nan fòm nan objè ak sijè nan aktivite envestisman.

Responsablite nan sijè nan aktivite envestisman, ak gwoup de fon lizyè ki gen ladan, reflete ki jan matyè yo nan aktivite envestisman se sijè a youn oswa lòt risk.

Envesti nan mache a Ris finansye ka dwe atribiye a yon gwoup nan teknoloji ak envèstisman estrateji nan mache émergentes tankou. Distribisyon nan efikasite nan fon bòdi lè l sèvi avèk estrateji sa a, se pa sèlman gen pi wo devyasyon a estanda, men tou, kurtosis ki pi wo. sijè tradisyonèl nan aktivite envestisman sijè a tandans sa yo osi byen ke fon bòdi.

Tradisyonèlman, fon bòdi yo konsidere kòm enstitisyon finansye ak yon gwo risk, ak orijinal gen entansyon pou moun ki rich. Enterè a prensipal la envestisè enstitisyonèl nan fon yo bòdi te vin apre twa ane nan "lous" mache nan 2000-2002., Lè stock ak kosyon mache yo yo pa pwofitab, nan kontra nan endistri a lizyè fon. Ou ka jwenn yon sitiyasyon ki sanble ka obsève nan yon moman lè pi gwo envestisè enstitisyonèl yo ap kòmanse gade pou opòtinite envesti nan fon bòdi.

Yo nan lòd yo analize posibilite pou diminye risk dosye pa vle di nan envesti nan yon fon bòdi, ou ka imajine yon fon ipotetik ki gen ladan antyèman "X" nan fon an mityèl. Sa a se fon envestisman sipoze ki vize a dekoulan pwofi akòz kondisyon yo sou mache ak valè sou mache a ki ofri pa ogmantasyon li yo nan envesti nan divès kalite enstriman mizik dèt la, sitou nan lyezon nan kalite ak divès kalite rezon. Chwa a nan kalite espesifik nan sekirite aplike tankou yon estrateji pran plas sou baz la nan yon analiz an detay de pèfòmans kredi konpayi an ki baze sou ki jan gen anpil chans kandida yo nan rvalorizasyon plis pozitif nan risk kredi, osi byen ke ogmante klasman an nan kondisyon yo sou mache. Se konsa, depi objè a nan envestisman yo bon, faktè sa yo risk nan fon an envestisman se mwens pase sa nan endèks la Rts.

Analiz la montre ke fon bòdi ka epi yo ta dwe wè li kòm yon zouti envestisman ki sijè nan aktivite envestisman ka aplike yo siyifikativman amelyore retounen dosye ak diminye risk. Gen gwo potansyèl pou administratè fon nan fon bòdi an yon apwòch sistematik nan diversification nan dosye li yo, pran an kont korelasyon ki genyen ant fon bòdi lè l sèvi avèk estrateji diferan ak zouti reyalize siyifikatif rediksyon risk ak amelyore rapò risk / retou.

Itilize nan teknoloji ak resous sa yo nan yon gwo limit tou elaji epi variation nan envesti aktivite pou matyè yo nan aktivite sa a.